2026年2月18日，美国总统特朗普签署行政令，援引《国防生产法》将元素磷及草甘膦除草剂提升至国家安全优先事项，明确两类物资供应对美国国防工业基础与粮食安全至关重要。此举叠加此前关键矿产认定，推动全球磷资源战略价值重估，国内磷化工板块应声走强。

行政令显示，元素磷广泛应用于国防供应链，是烟雾、照明、燃烧装置及半导体制造的关键原料，同时在锂离子电池等武器系统供应链中地位提升。作为草甘膦核心原料，磷亦支撑美国农业生产。白宫方面指出，供应中断可能对国防与粮食安全构成风险。

此前，2025年11月7日，美国内政部依据《2020年能源法》已将磷酸盐纳入关键矿产清单。目前美国本土仅拜耳一家元素磷与草甘膦生产商，产能不足，年进口元素磷超600万公斤。拜耳旗下孟山都此前就草甘膦相关诉讼达成最高72.5亿美元和解协议。

磷化工产业链

美国对磷的战略重视，也凸显了全球磷资源的稀缺性与战略价值，而我国作为磷化工产业大国，正迎来新的发展机遇。

从磷化工产业链来看，磷矿石为磷化工产业的核心基础原料，加工制成磷酸后再与其他化学原料进一步反应生成磷肥、磷酸盐等各类化工产品。磷矿石主要以磷酸盐形态存在，作为磷产业链的核心矿产原料，是磷化工行业的立业根基。

2016年，我国出台《全国矿产资源规划（2016-2020年）》，首次将磷矿石与石油、天然气等24种矿产资源一同纳入战略性矿产目录。

国内磷化工迎战略机遇新能源驱动需求增长

我国为磷化工产业大国，磷矿石早于2016年被纳入全国战略性矿产目录。当前新能源产业成为需求核心增量，磷酸铁锂、储能电池带动产业链开工率与价格同步上行。

据相关数据测算，2026年中国新能源汽车销量预计达1900万辆，同比增15.2%。2025年以来，磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂开工率显著提升，六氟磷酸锂价格由年初6万元/吨升至年末约17万元/吨，磷酸铁锂价格突破4万元/吨。储能领域预计2026年电芯规模迈向800GWh，持续拉动磷系材料需求。

A股磷化工板块全线飘红龙头企业优势凸显

受政策与需求双重催化，2月25日早盘磷化工板块45只概念股全线收红。川金诺、清水源20%涨停，澄星股份两连板，六国化工、云天化、和邦生物等涨停，兴发集团、湖北宜化等跟涨。

云天化：国内磷化工龙头，磷矿储量近8亿吨，采选规模1450万吨/年，拥有化肥、精细磷化工完整产业链。2025年前三季度营收375.99亿元，归母净利润47.29亿元，同比增6.89%。

兴发集团：磷矿自给率高，草甘膦原药产能23万吨/年，电子级磷酸国内市占率超80%；磷酸二氢锂、黑磷、电子化学品等新能源与高端材料布局提速，2025年前三季度营收237.81亿元，归母净利润13.18亿元。

湖北宜化：磷-氮-煤一体化龙头，尿素、磷铵产能居前，旗下拥有两家上市公司，2025年前三季度归母净利润8.12亿元。

市场分析认为，美国供应链安全政策加速全球磷资源再定价，我国磷化工企业在资源、产能与产业链一体化方面具备显著优势，中长期成长空间进一步打开。